Num faenus hypothecarium auroram sub decrescente bilancio inducet?
XXIII Aprilis MMXXII
Foederatum Argentariam (Fed) in actis suis recentissimis mentionem fecit se mense Maio officialiter incipere contrahere bilancium suum, et praedixit fortasse maximum umquam fore. Postquam Foederatum Argentariam cyclum augmentationis usurarum incepit, consilium contrahendi bilancium etiam in ordine rerum propositum est. Quidam debitores fortasse mirum sentient de subita "contractione bilancii". Cum COVID-19 anno 2020 erupit, Foederatum Argentariam magnas quantitates obligationum e mercato emere coepit, eo consilio ut oeconomiam stimularet pecunia in mercatum iniecta. Hic processus ut QE (Quantitative Easing) politica appellatur. Directissima effectus politicae QE est reductio usurarum et augmentum liquiditatis mercatus. Per politicam QE, finis ultimus Foederati Argentariae est usuram demittere addendo pecuniam in mercatum, ita finem stimulandi oeconomiam assequens. Biennio proximo, pretia mercatus bursatilis et aedificiorum ascendentia, et usura hypothecarum inferior omnia a politica QE causantur.
"Shrinking Balance Sheet" videri potest ut operatio inversa politicae QE. Propositum eius directum est numerum utriusque partis bilancii simul reducere, ut finis circulationis pecuniae minuendae assequatur, quod etiam effectum contrarium politicae QE affert. Effectus secundarius politicae QE saepe est inflatio, et inflatio praesens "alta" est, itaque postquam Fed rates usuras augere incipit, necesse est ut "Shrinking Balance Sheet" incipiat, ut inflationem "duobus frenis" faciat.
Quo modo haec series Libra Contrahens peragenda sint?
Tres sunt rationes praecipuae ad magnitudinem emptionum obligationum minuendam: obligationes directe vendere; et permittere ut bona sponte ad maturitatem redempta sint (redemptio), id est, reinvestitio ad maturitatem sistere.
Omnes tres methodi ad magnitudinem bilancii minuendam, quantitatem pecuniae in circulatione ad augendas usuras reducendam, et inflationem coercendam adhiberi possunt.
Acta recentissimae conventus de ratione monetaria a Foederali Reservarum edita ostendunt, ut inflationi crescenti obsistatur, legislatores "plerumque consensisse" ut possessiones Foederali Reservarum usque ad nonaginta quinque miliarda dollariorum per mensem minuerent.
Acta etiam mentionem fecerunt "praesertim per reinvestitionem principalis accepti ex possessionibus securitatum SOMA," quod significat hanc contractionem "passivam" fore, potius quam venditionem activam, tertio modo supra dicto. Multi oeconomi exspectant Foederatum Reservatum (Fed) conari rationem suam pecuniariam circiter tribus trillionibus dollariorum per triennium contrahere. Sed acta non explicaverunt quomodo limes gradatim introduceretur, quod fortasse in conventu Maii nuntiabitur. Si Fed rationem suam pecuniariam contrahere pergit ut projectum est, maxima umquam erit.
Contrahere accelerat , effectus fortasse non intensificatus
Ultima contractionis series inter annos 2017 et 2019 fuit. Diu tempus praeteriit antequam ratio pecuniaria contrahere inciperet post quattuor augmentationes usurarum anno 2015. Et totum annum praeteriit antequam Argentaria Foederalis ad maximam usuram $50 miliardorum per mensem perveniret.
Haec series contractionis a nihilo ad $95 miliarda dollariorum tribus mensibus ascendere potest. Mercatus exspectant reductiones annuas plus quam $1.1 trillionum dollariorum. Hoc significat ante finem huius anni vel initium anni proximi, celeritatem contractionis exspectari excedere summam totius cycli 2017-2019.
Comparata cum priore circuitu, Argentaria Foederalis rationem suam patrimonii celerius et intensius minuit, et signum restrictionis validius misit. Num consilium "aggressivum" ad rationem patrimonii contrahendam augmentum redituum aerarii accelerabit?
Ut supra dictum est, haec contractio "passiva" erit, quasi cessatio reinvestitionis obligationum. Attamen, contractio "passiva" rationum patrimonii non efficit mandatum venditionis in foro, nec directe augebit partem longam usurae, sed effectus in usuram magis indirectus est. Iudicando ex reactione fori, recentes auctus usurarum mercatus, inter quas usurae obligationum aerarii et usurae hypothecarum, iam in pretio effectum subsequentium augmentationum usurarum et contractionis rationum patrimonii computaverunt, et fere exitum maxime "aquilinum" elegerunt.
Declaratio: Hic articulus a societate AAA LENDINGS editus est; quaedam imagines ex interreti sumptae sunt, situs situs non repraesentatur nec sine permissione denuo imprimi potest. Pericula in foro insunt et caute collocanda est. Hic articulus consilium personale de collocanda pecunia non constituit, nec proposita specifica collocandae pecuniae, condicionem pecuniariam aut necessitates singulorum utentium considerat. Usuarii considerare debent utrum ullae opiniones, opiniones aut conclusiones hic contentae suae condicioni propriae conveniant. Proinde collocanda pecunia tuo periculo est.
Tempus publicationis: XXIII Aprilis MMXXII